2016年3月27日 星期日

Q2作戰計畫 布局、策略、沙盤推演!


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2016/03/28 第139期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團
本期焦點 Q2作戰計畫 布局、策略、沙盤推演!
特別報導 人工智慧熱已點燃 網通、工具機、工電欲小不易
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Q2作戰計畫 布局、策略、沙盤推演!
【作者 /林明謙】
來到3月底這個關鍵的時點,對於投資人來說,第1季的「無基之彈、熱錢行情」可能已經錯過了,那麼接下來呢?接下來的第2季可以上車嗎?可以繼續的進場嗎?

這個答案的確不容易回答,因為第2季行情就如同梅雨季一樣地「陰晴不定」,雖然如此,心裡還是要有定見、然後邊走邊微調才行!

筆者先給出一個定調,第2季可以說是台股要進行「整理or修正」的時間點!若台股能夠上漲、續創高點,應該是在第2季的「前半段較有可能上漲」!而至於整理與修正要什麼時候才會發生?那就得要看台股要怎麼漲?怎麼創高點?

這一波照內資與法人的說法,也可以說是一波熱錢的「軋空」行情,從大盤大多強勢沿著5日均線上漲,就可以看得出來,這波真的是要軋空,至於要軋到什麼時候,這得要看什麼時候市場反空為多?空方認輸?因為,即使現在大盤漲了這麼多,在2個多月漲了1200點,但是市場偏空的人還是不在少數!

熱錢火力超級猛!

這點,可從「融資」這部分來做印證,集中市場在這波漲勢之中,僅從1326億元增加至近期的1397億元,只有增加71億元,簡直可說是沒什麼增加;而OTC也僅從497億元增加至近期的575億元,增加了約78億元,兩者合計,台股僅僅增加了150億元的融資,增加幅度不到8%,只有大盤近16%的漲幅之一半,完全不成正比。

再來看資金行情,也就是國際熱錢的匯入下,台灣股匯雙漲,外資3月反手買超近1400億元,如果是從春節前的7627低點開始看,則是買超了2100多億元,台幣也一度急升至32.3元附近,在這麼強的資金火力下,會讓台股的行情燒很久,所以大盤有本錢走得高、或是走得久,在第1季底拉回整理後,可望在第2季初繼續再走!

第2季利多&利空

第2季的一開始,4月中下旬,台股又將開始第2季的法說會,台積電與大立光通常會在4月中旬先開法說,會揭露第2季的展望、訂單狀況,春燕到底飛來了沒有?這有助於指數的持續走高,畢竟無基之彈,也是需要基本面的稍微加持,才會走得較高較遠!若是遲了,就要小心有變數!?

而4月下旬,也是要特別注意Fed的利率決策會議,差不多在4月26∼27日舉行,由於美股與新興市場實在是漲太多了,飛越過年線,加上油價也急漲至40美元附近,這不免給了Fed在3月不升息、而在4月升息的理由,屆時股市漲太多,真的可能又被Fed升息來修理一下,這點投資人要叫聲將軍提防提防!另外,一到了5月中,則又是MSCI權重調整時間,要留意陸股的排擠效應,已經讓台股出現了「連10降」的影響,是否會在5月繼續「連11降」台股權重而影響盤面,也將是觀察重點!

至於第2季底時,則又要留意ECB的貨幣政策會議,預期將於6月中上旬開始,Fed也差不多是在6月中旬會再開議,而台灣央行則是會在6月下旬開會,這歐美台3國央行的開會時間,先要有個譜。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2014/3/25 No.981】

 
 
人工智慧熱已點燃 網通、工具機、工電欲小不易
【作者 /許博傑】
人機世紀大戰熱力四射!Google的人工智慧系統 AlphaGo對戰南韓棋王李世?,最終比數AlphaGo以4:1 橫掃世界棋王李世?,在西洋棋大戰的超級電腦深藍之後,再度見到人工智慧勝過人腦,而且這次的結果更令世人意外,比賽後AlphaGo已經登上GoRatings.org公布的世界排名第2名,僅輸給排名第1的中國棋手柯潔。

廣泛應用已成焦點

雖然李世?以1比4落敗,但從這次媒體評論來看,大多認為AlphaGo的獲勝並非人類的敗退,而是人類的勝利,而李世?也強調「這只是我李世?個人的敗退,並不是全人類」,畢竟AlphaGo的獲勝應看作是人類打敗人類,李世?不用擔心背負全人類的失敗,應該認為因為他的棋藝,才能訓練用於造福全人類的人工智慧系統,畢竟AlphaGo雖然獲勝,但是在比賽過程中的確也下了許多失誤棋。

在賽事結束後,全球的人工智慧熱已經被引燃,AlphaGo成功在圍棋這個世界上最複雜的棋盤遊戲上贏過人類後,大家已經在探討未來人工智慧能利用在什麼領域上更值得應用、研究與發展,包括醫學、教育、太空研究、災難預防、製造業等。

而AlphaGo最早是由英國人工智慧公司(DeepMind)研發,Google於2014年將此公司收購,這套軟體主要強項在於神經網路系統(卷積神經網路),簡單的說,這軟體運算方式是透過樹狀圖的分析計算,最後來決定下棋的位置,如以過去看過的電影來做比喻,就類似機械公敵中電腦主機的概念,目前神經網路系統最適用於智力競技項目。

AlphaGo的厲害之處就在於計算,以運算能力來說,AlphaGo比深藍厲害2.5萬倍,如以先前的圍棋領域來看,單機版的AlphaGo大概為職業2段水準,而聯網版則可達到職業5段,在這次比賽獲勝後,AlphaGo已經推上職業9段的水準,具有相當驚人的進步速度,除了圍棋之外,AlphaGo也計畫未來要挑戰多人連線遊戲的星海爭霸。

由於星海爭霸講求的是團隊的合作戰力,加上即時的策略以及反應,所以如果未來AlphaGo也能在此一遊戲上取得重大進展,那麼對於未來人工智慧的發展更是讓人期待。

持續關注相關應用

從AlphaGo的成功所衍生出來的應用,目前可以見到的商機包括網通、工具機、工業電腦、半導體應用等。先從機器人層面來說,先前軟銀首發千台被秒殺的機器人Pepper,是全球第1個透過攝李世?影機、觸摸感應器、麥克風解讀人類情感的機器人,靠著與人的互動來提升程式的智慧也屬於人工智慧的一種,而AlphaGo則是靠著上網連線取得伺服器上的CPU來運算,要有強大的能力都是需要一個穩定且快速的網路環境,在這二者之後,就是近年來大家熟悉的工業3.0,製造業要用以取代人工的工業用機器人,甚至在醫療用途上,包括達文西機器手臂也是另一種的機器人應用,對於台廠來說,網路伺服器、光纖、基地台&接取設備、工業用電腦、工具機甚至於在IC感測、鏡頭等都是相關的人工智慧與機器人概念股。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2014/3/25 No.981】

 
 
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