今年10月的全球股市，可以說是讓全球投資人歷經了一場震撼教育，1個月可以大跌1500點，每個關卡都不是關卡，每個支撐都不是支撐，讓全球的投資人哀鴻遍野。
萬聖節布局好兆頭
然而，精明的長期投資人，正在等待著一個好買點浮現，特別是美股的投資策略上，有一個傑出的策略，那就是「10月買股票、隔年的第1季賣出」，這會是一個不錯的賺錢策略，按筆者過去在市場20年來的經驗來看，這段時間，從統計上確實是一個獲利的最好時機，連國外學術研究也有這樣子的統計結果，他們叫做「萬聖節效應」！
每年的10月31日是萬聖節，這是西方的重要節日之一，根據東西方的學者研究結果指出，如果在萬聖節前後進場，那麼半年後的投資報酬率將明顯比較高，有多高呢？讓我們來看一下！
近期根據學者以全球共65個主要股市、300多年來的統計資料來觀察，萬聖節前6個月，也就是5∼10月的投資報酬率僅2.1%，但是如果是在萬聖節後的6個月、也就是11∼4月，投資報酬率居然有8.5%，明顯則要比另外半年的投資報酬率要高出6%之多，投資上的勝算的確比較高！看起來真的財神會比較眷顧在萬聖節前後買股的投資人。
10∼12月最會漲
以「美股」來看，每年最會上漲的月份集中在10∼12月，以及隔年的2∼4月。
筆者自己也實際的跑了一下國際股市資料來印證一下，不要拿太久的數據，就看最近10年，也就是2008∼2017年的資料來看，確實也支持這個說法，和學者所跑出來的資料也高度的一致！先附表「道瓊工業指數」近10年的每月報酬率，可以發現10月的報酬平均有1.5%、11月平均有1.4%、而12月則有1.5%，的確年底的這幾個月比較容易上漲。而1月就容易回檔了，平均會下跌個2%左右；但到了2月開始，道瓊又開始容易上漲了，過去10年平均上漲0.9%、3月則是平均上漲2.5%、4月也有2.2%，有月份連續上漲的趨勢。
我們進一步單純的加總「道瓊工業指數」每個月的指數報酬率，從10月加總至隔年的4月，這總報酬率居然高達7.9%；換句話說，如果筆者單純買個美股指數相關產品，不管是ETF或是期貨，就賭指數在這段期間會上漲，每年就賺這8%就夠了，這樣子的操作策略大有人在使用。
而我們同時也觀察到不論是「NASDAQ、S&P 500、或是費城半導體」也有這樣子的萬聖節效應，同樣加總10月至隔年的4月，發現「NASDAQ」則有8.5%的總報酬率、「S&P 500」有7.3%的總報酬率、「費城半導體」更有12.5%的超高報酬率。
歐洲3大股市也大略有這個現象，像德國股市在10月至隔年4月仍然有8.5%的總報酬率外，其他英國與法國只有4%之多，沒有那麼明顯。
【完整內容請見《非凡商業周刊》2018/11/2 No.1117】想了解更多，詳洽02-27660800
2018/11/02 第272期 | 
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